Pilar IV
Quanto vale a empresa hoje, quanto poderia valer e o que é preciso mudar para lá chegar. Uma base defensável para quem vai crescer, pedir financiamento, admitir sócios ou reorganizar a estrutura societária.
Crescimento · Financiamento · Sociedade · TransmissãoO problema
Na maioria das empresas, o valor é uma convicção e não um cálculo. O sócio tem um número na cabeça, o banco tem outro, o potencial comprador tem um terceiro, e nenhum deles está sustentado em algo que se possa examinar linha a linha.
Quando a conversa é a sério, com uma instituição financeira, com um sócio que entra ou com um sócio que sai, essa convicção não aguenta a primeira pergunta difícil.
Produzimos a avaliação que aguenta: construída sobre as contas reais da empresa, com os pressupostos escritos e justificados, e com a análise operacional que explica a diferença entre o que a empresa vale hoje e o que poderia valer com a operação corrigida.
Quando é necessário
Antes de abrir uma unidade, entrar num novo segmento ou duplicar a capacidade, é preciso saber quanto vale o que já existe e que parte do crescimento a empresa consegue financiar sozinha.
A banca decide sobre documentação. Uma avaliação fundamentada, acompanhada de projecções coerentes com a operação, muda a conversa sobre montante, prazo e garantias exigidas.
Entrada de um novo sócio, saída de um existente, divisão entre herdeiros ou reequilíbrio de participações. Todas estas decisões precisam de um valor que ambas as partes possam aceitar.
Na compra, saber o que se está a adquirir para além do balanço. Na venda, preparar a empresa e a documentação para que o preço reflicta o que ela realmente vale.
Âmbito
Determinação do valor por métodos reconhecidos, aplicados às contas reais e normalizadas da empresa. O relatório explica cada pressuposto, para que possa ser discutido em vez de aceite por fé.
A parte que distingue uma avaliação da Prisma. Identificamos o valor que a operação não está a capturar e quantificamos o que seria necessário fazer para o capturar, com prazo e investimento associados.
Transformação da avaliação nos documentos que a banca ou um investidor exigem, com projecções que a operação sustenta e não apenas uma folha de cálculo optimista.
Acompanhamento técnico das conversas difíceis, do lado de quem compra, de quem vende ou de quem precisa de acordar um valor entre sócios.
Entregáveis
Intervalo de valor, metodologia aplicada, pressupostos justificados um a um e análise de sensibilidade às variáveis que mais pesam no resultado.
A folha de cálculo que suporta o relatório, entregue sem bloqueios, para que a empresa possa testar cenários próprios depois de sairmos.
As acções operacionais que separam o valor actual do valor potencial, ordenadas por impacto e por esforço, com responsável e prazo sugeridos.
Sessão de discussão dos resultados com a administração ou com os sócios, preparada para resistir às perguntas difíceis.
Uma avaliação que não identifica aquilo que não sabe não é conservadora, é incompleta. Deixamos escrito quais são as variáveis capazes de alterar materialmente a conclusão e o que seria necessário para as fechar.
Próximo passo
Uma primeira reunião de 45 minutos para perceber a decisão que tem em mãos e definir o âmbito da análise necessária.
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